[GK뉴스온]AI 반도체 하루 12%대 폭락…규제는 시작도 안 했는데 왜?

[GK뉴스온=안재민 디지털팀장]

새 의회는 아직 문도 열지 않았다. 그런데 미국 반도체 대표 주가지수는 하루 만에 12.25% 떨어졌다. 5일(현지시간) 뉴욕증시에서 나스닥종합지수는 5.52% 내린 2만4,315.00에 마감했다. 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 차지하자, 새 의회가 AI 데이터센터 건설을 막을 수 있다는 걱정이 번졌다.

국내 증시는 이미 한 차례 흔들린 상태다. 코스피는 뉴욕 폭락이 나오기 전인 5일 5.28% 떨어졌다. 뉴욕 장은 한국시간 6일 새벽에 끝났고, 6일 국내 장은 이 반도체 급락을 안고 문을 연다.

제드 엘러브룩 아젠트캐피털매니지먼트 포트폴리오매니저는 "데이터센터 투자 수혜주, 특히 반도체는 항복 국면처럼 보인다"고 말했다. 항복 국면은 버티던 투자자들이 한꺼번에 주식을 던지는 시점을 뜻한다.

하락의 중심은 반도체였다. 미국 반도체 기업 주가를 묶은 필라델피아 반도체지수는 2020년 3월 코로나19 확산 이후 가장 큰 하루 낙폭을 기록했다. 엔비디아는 9%대, 메모리 반도체 기업 마이크론은 17% 안팎 내렸다. 저장장치 기업 샌디스크는 20% 안팎 떨어졌다. 다른 지수도 크게 밀렸다. S&P500지수는 4.36%, 다우지수는 3.44% 내렸다.

나스닥은 지난달 세운 사상 최고치보다 10% 넘게 떨어져 '조정' 국면에 들어갔다. 조정은 최고점보다 10% 이상 떨어진 상태를 말한다. 전날인 4일에는 선거 결과로 불확실성이 걷혔다는 기대에 다우지수가 3.03% 올랐다. 그 상승분이 하루 만에 사라진 셈이다.

투자자들이 걱정하는 고리는 이렇다. 민주당은 텍사스·조지아처럼 데이터센터가 몰린 주에서도 이겼다. 이 지역에서는 데이터센터가 전기요금을 끌어올린다는 주민 반발이 커져 왔다. 건설이 늦어지면 AI 칩과 메모리를 사려는 수요도 줄어들 수 있다는 계산이다.

다만 실제 규제는 아직 시작되지 않았다. 새 의회는 2027년 1월 3일 문을 열고, 트럼프 대통령은 법안을 거부할 권한을 갖고 있다. 투자은행 삭소뱅크는 두 당 모두 AI 주도권을 지키려 하는 만큼 AI를 막는 쪽으로 정책이 통째로 바뀔 가능성은 작다고 봤다.

국내 시장은 미국의 폭락보다 먼저 흔들렸다. 4일(현지시간) 뉴욕에서 반도체주가 약세를 보이자 5일 코스피는 5,383.80으로 마감했다. 외국인은 코스피에서 3조원 넘게 순매도(판 금액이 산 금액보다 많음)했다. 삼성전자는 7.57% 내린 20만1,500원, SK하이닉스는 9.46% 내린 126만4,000원에 장을 마쳤다. 코스피와 코스닥 모두 매도 사이드카(프로그램 매도 주문을 5분간 멈추는 장치)가 발동됐다.

당장 확인할 것은 두 가지다. 첫째, 6일 국내 장에서 외국인 매도가 멈추는지다. 둘째, 6일(현지시간) 나오는 미국 10월 고용지표다. 고용지표는 미국 금리 방향을 가늠하는 잣대로 쓰인다.